국내외 경제 지식으로 부자 만들기

미국 증시가 2월 25일(화) 하락 마감했어요.
소비자 심리 지표 부진으로 경기 둔화 우려가 확산되면서 시장은 5주 만에 최저치를 기록했죠.
나스닥 100 지수는 9월 이후 최대 낙폭을 보이며 5% 가까이 하락했고, 기술주 중심의 매그니피센트 7(Magnificent 7) 지수는 12월 정점 대비 10% 이상 떨어져 조정 구간에 진입했어요.

소비자 심리 악화와 경제 둔화 우려

미국 소비자 신뢰 지수는 경제 전망에 대한 불안감 속에서 2021년 8월 이후 최대 폭 하락을 기록했어요. 최근 발표된 경제 지표들도 부진했죠.

• 서비스업과 소매 판매 지표 부진
• 월마트의 신중한 실적 전망
• 지속적인 소비 심리 위축

이러한 요인들이 미국 경제 성장에 대한 불확실성을 높이고 있어요. 전문가들은 소비와 고용 시장이 흔들리면서 미국 경제의 버팀목이 약해지고 있다고 분석하고 있어요.

주요 지수 동향

• S&P 500: 0.5% 하락
• 나스닥 100: 5% 가까이 하락
• 매그니피센트 7: 12월 대비 10% 이상 하락

기술주 중심으로 시장이 크게 조정을 받고 있어요. 투자자들은 향후 경제 성장 둔화 가능성을 반영하면서 리스크 회피 심리가 강해지고 있죠.

개별 기업 이슈

반도체 업종

• 엔비디아(NVIDIA), 인텔(INTC)
  트럼프 행정부가 중국 반도체 산업에 대한 강력한 규제를 추진하면서 주요 동맹국들에게도 제재 강화를 압박하고 있어요. 이에 따라 반도체 기업들이 하락세를 보였죠.

전기차 업종

• 테슬라(Tesla)
  유럽 내 1월 판매량이 45% 급감하면서 주가가 8.8% 이상 하락했어요. 전기차 시장 성장 둔화 우려가 커지고 있죠.

기타 종목

• 슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer)
  나스닥 상장 유지 요건 충족을 위해 미제출 재무 보고서를 기한 내 제출하면서 시간 외 거래에서 주가가 급등했어요.

채권 시장 및 금리 동향

• 미국 10년물 국채 금리: 4.29% (+11bp)
  시장 불확실성이 커지면서 채권 금리가 상승했어요. 투자자들은 안전자산 선호 심리를 강화하고 있는 모습이에요.

앞으로의 시장 분기점: 엔비디아 실적 발표

오는 엔비디아 실적 발표는 기술주와 미국 증시 전반의 중요한 분기점이 될 것으로 보입니다. 엔비디아는 AI 및 반도체 산업의 핵심 기업으로 여겨지기 때문에 실적 결과에 따라 시장의 방향성이 결정될 가능성이 커요.

주요 기업 실적 및 뉴스

• 시스코(Cisco): 엔비디아와의 파트너십 확대 발표
• 일라이 릴리(Eli Lilly): 비만 치료제 ‘바이알’ 제품 가격 인하
• 크리스피 크림(Krispy Kreme): 예상보다 저조한 실적 발표

2025년 2월 26일 (수) 주요 일정

수요일에는 중요한 경제 지표와 연준 인사들의 연설이 예정되어 있어요.

경제 지표 발표

• 21:00 미국 MBA 모기지 신청 건수
• 00:30 미국 1월 신규 주택 판매
• 00:00 미국 EIA 원유 재고
• 00:00 미국 국채 7년물 경매

연준 인사 연설

• 22:30 패트릭 하커 (필라델피아 연준 총재)
• 02:00 라파엘 보스틱 (애틀랜타 연준 총재)

연준 총재들의 발언이 시장에 미칠 영향도 주목할 필요가 있어요. 경제 둔화 신호가 지속될 경우 연준의 금리 정책 전망이 수정될 가능성이 있기 때문이죠.

시장의 향방은?

현재 미국 증시는 소비 둔화, 경기 침체 우려, 반도체 규제 강화, 기술주 조정 등 여러 악재에 직면해 있어요. 다만, 엔비디아 실적 발표와 연준 정책 변화에 따라 시장이 반등할 여지도 존재하죠.

향후 몇 주간 소비 지표와 기업 실적을 면밀히 살펴보면서 시장의 방향성을 판단해야 할 시점이에요. 투자자들은 리스크 관리에 더욱 신경 써야 할 때입니다.

미국 증시가 2월 24일(월) 큰 폭의 하락세를 보이며 마감했어요.
특히 금요일의 급락세가 이어지면서 투자 심리가 위축된 모습을 보였어요.
이번 하락은 장 마감 직전에 집중적으로 발생했으며, 대형 기술주 중심으로 낙폭이 컸어요.

1. 증시 하락의 주요 요인

AI 관련 기술주 약세

최근 AI 관련 기업들의 성장성에 대한 우려가 커지면서, 대형 기술주가 하락세를 주도했어요. 특히 마이크로소프트(MS)가 미국 내 데이터센터 임대 계약을 취소했다는 TD 코웬 보고서가 발표되면서 시장의 불확실성이 증폭됐어요.

보고서 내용에 따르면, AI 인프라 공급 과잉 가능성이 제기되었어요. 이에 따라 AI 기술주에 대한 기대감이 일부 후퇴하면서 매도세가 강화됐어요.

하지만, 마이크로소프트 측은 AI 클라우드 인프라에 800억 달러 이상을 투자할 계획은 변함이 없다고 밝혔어요. 다만, 일부 지역에서 인프라 확장 속도를 조정할 가능성이 있다고 언급했어요.

차익 실현 움직임

지난 2년간 미국 증시는 두 자릿수 수익률을 기록하며 상승세를 이어왔어요. 하지만 현재 밸류에이션이 상당히 높아진 상황에서, 시장이 정점에 도달했을 가능성에 대한 투자자들의 우려가 커졌어요.

이에 따라, 차익 실현을 노리는 투자자들이 증가했고, 최근 상승 폭이 컸던 기술주 중심으로 매물이 출회됐어요.

엔비디아 실적 발표 앞둔 불확실성

AI 반도체의 대표 기업인 엔비디아(Nvidia)의 실적 발표가 며칠 앞으로 다가오면서, 투자자들이 관망세를 보이고 있어요.
특히 헤지펀드들의 ‘매그니피센트 7’(애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등 7개 대형 기술주)에 대한 순노출 비율이 2023년 4월 이후 최저 수준으로 떨어졌어요.

이는 투자자들이 단기적인 리스크 회피 전략을 취하고 있다는 신호로 볼 수 있어요.

2. 기업별 증시 움직임

📉 엔비디아(Nvidia) - 3% 하락
📈 애플(Apple) - 상승 (미국 내 500억 달러 투자 발표 영향)
📉 마이크로소프트(MS) - AI 인프라 우려로 하락
📉 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway) - 영업이익 71% 급증에도 주가는 소폭 조정
📉 스타벅스(Starbucks) - 기업 구조 조정으로 1,100명 감원 발표
📉 보잉(Boeing) - 드론 자회사 매각 추진 소식

테슬라는 중국에서 FSD(Full Self-Driving)와 유사한 운전자 보조 기능을 배포할 예정이라는 소식이 전해졌어요.

3. 미국 경제와 대외 변수

트럼프의 대중국 강경 정책

트럼프 대통령은 월요일 기자회견에서 멕시코 및 캐나다에 대한 관세 부과가 예정대로 진행될 것이라고 밝혔어요.
또한, 미국 정부는 지난 금요일 중국의 기술 및 에너지 분야 투자 제한과 중국산 선박 추가 규제 등 강력한 조치를 발표했어요.

이는 트럼프 2기 행정부가 들어선 이후 가장 강력한 대중국 대응 정책으로 평가되고 있어요.

국채 금리 동향

10년 만기 미국 국채 금리는 4.4%로 소폭 하락했어요. 이는 시장의 불안 심리가 반영된 것으로 볼 수 있어요.

4. 향후 시장 전망

네이션와이드(Nationwide)의 애널리스트는 이번 주가 중요한 변곡점이 될 것이라고 전망했어요.

• 2월 계절적 약세
  전통적으로 2월은 증시가 조정을 받는 경향이 있어요.
• 엔비디아 실적 발표
  블룸버그 인텔리전스는 엔비디아의 실적이 시장의 흐름을 뒤바꿀 가능성이 있다고 분석했어요.
  만약 기대 이상의 실적을 발표한다면, 기술주 중심으로 반등이 가능할 거예요.
• 변동성 증가 가능성
  베레베레 울리 후르바(시장 전문가)는 향후 몇 개월 동안 변동성이 증가할 것이라고 예상했어요.
  즉, 당분간 시장이 급등락을 반복할 가능성이 크다는 의미예요.

5. 2월 25일(화) 주요 경제 일정

미국 경제지표 발표

• 12월 주택 가격 지수
• 2월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰 지수
• 2월 리치몬드 연방준비은행 제조업 지수
• 2월 댈러스 연은 서비스 활동 지수
• 5년물 국채 경매

연준 주요 인사 연설

• 연준 로건 총재 (18:20)
• 연준 바이스 총재 (00:45)
• 연준 박힌 총재 (예정)

6. 마무리

현재 시장은 AI 기술주의 성장 가능성, 차익 실현 움직임, 대외 불확실성 등이 복합적으로 작용하며 조정 국면에 접어들었어요.
이번 주 엔비디아 실적 발표가 시장의 흐름을 결정짓는 주요 변수로 작용할 전망이에요.

투자자들은 당분간 변동성 확대에 대비하면서 신중한 대응이 필요할 것 같아요.
단기적으로 조정이 이어질 가능성이 있지만, AI 성장성이 재확인된다면 반등의 기회도 열려 있다는 점을 주목해야 해요.

향후 증시 흐름을 결정할 주요 지표와 기업 실적 발표를 면밀히 체크하는 것이 중요해요! 

미국 증시는 2월 21일(금) 하락 마감했어요. 예상보다 부진한 경제 지표와 인플레이션 기대치 상승이 시장을 압박하면서, S&P 500은 1.7% 하락하며 두 달 만에 최악의 하루를 기록했어요.

이번 하락의 핵심 원인을 살펴보면서 시장의 전반적인 흐름과 향후 일정까지 정리해볼게요.

시장 하락의 주요 요인

1. 경제 지표 부진

• 미시간대 소비자 심리 지수: 2월 지표가 64.7로 하락. 새로운 관세로 인한 인플레이션 우려가 영향을 미쳤어요.
• 장기 기대 인플레이션: 1995년 이후 최고 수준인 3.5%로 상승. 이는 연준(Fed)의 금리 인하 기대를 더욱 약화시키는 요인이 됐어요.
• 기존 주택 판매: 예상보다 낮은 408만 가구로 집계되면서 부진한 모습을 보였어요.
• 서비스 PMI: 경기 수축 국면에 진입하면서 서비스업의 둔화 신호가 나타났어요.

2. 연준의 금리 정책 불확실성

연준이 금리 인하를 서두르지 않는 상황에서, 투자자들은 경제 지표의 부진이 지속될 경우 더 큰 충격이 올 수 있다고 우려하고 있어요.

금요일 발표된 지표들이 연속적으로 약세를 보이면서 시장의 불확실성이 커졌어요.

3. 옵션 만기 영향

• 27억 달러 규모의 옵션 만기가 겹치면서 시장의 변동성이 확대됐어요.
• S&P 글로벌의 크리스 윌리엄스는 "불확실성이 높아지면서 기업들의 낙관론이 사라졌다"라고 분석했어요.
• 트리스 키스 역시 "시장 고평가 상태에서 여러 요인이 복합적으로 작용해 조정이 발생했다"라고 설명했어요.

주요 기업 뉴스

• 유나이티드 헬스(UnitedHealth)
  • 월스트리트저널(WSJ)이 법무부 조사를 보도한 이후 7.2% 급락했어요.
  • 유나이티드 헬스는 해당 보도를 부인했지만 투자심리는 위축됐어요.
• 코인베이스(Coinbase)
  • SEC(미국 증권거래위원회)와의 소송 이슈가 불거지면서 변동성이 커졌어요.
• 크라우드스트라이크(CrowdStrike)
  • 미 법무부와 SEC가 조사 중이라는 소식이 전해졌어요.
• 블록(Block)
  • 실적 발표에서 예상치를 하회하면서 주가 하락 압력을 받았어요.
• 아카마이(Akamai)
  • 실적 발표 전부터 기대보다 낮은 실적 전망이 나오면서 시장의 우려가 커졌어요.

주요 지수 및 채권 금리

• S&P 500: 1.7% 하락
• 10년물 국채 금리: 8bp(0.08%) 하락, 4.43% 기록

2월 24일(월) 주요 일정

다음 주 월요일(2월 24일)에는 미국 경제지표 발표가 예정되어 있어요.

• 22시 30분(미국 동부시간 기준)
  • 1월 시카고 연방 준비은행 국가 활동 지수 발표

이 지수는 미국 경제의 전반적인 활동 수준을 나타내는 중요한 지표예요. 시장의 반응이 어떻게 나타날지 지켜봐야 할 부분이에요.

 총평

• 경제 지표 부진과 인플레이션 우려로 증시가 약세를 보였어요.
• 연준의 금리 정책에 대한 불확실성이 커지면서 투자심리가 악화됐어요.
• 주요 기업 뉴스와 옵션 만기가 변동성을 키운 요인으로 작용했어요.
• 다음 주 발표될 경제 지표가 시장 흐름을 좌우할 가능성이 커요.

향후 증시 흐름은 경제 지표와 연준의 스탠스를 어떻게 해석하느냐에 달려 있어요.
시장 변동성이 커질 가능성이 높은 만큼, 투자자들은 신중한 접근이 필요할 것 같아요.

미국 증시, 이틀 연속 사상 최고치 경신

2025년 2월 19일(수요일), 미국 증시는 상승 마감했어요. S&P 500 지수는 트럼프 대통령의 25% 관세 계획과 연준의 의사록 내용을 소화하는 과정에서 이틀 연속 사상 최고치를 기록했어요.

연준 의사록에 따르면, 최근 발표된 인플레이션 지표와 트럼프 대통령의 관세 부과 계획이 통화정책에 영향을 미칠 것으로 예상돼요. 이에 따라 연준 위원들은 금리 인하에 신중한 태도를 유지하고 있어요.

또한, 일부 위원들은 부채한도 문제 해결 전까지 대차대조표 축소를 중단하거나 속도를 조절해야 한다고 논의했어요. 이 소식에 국채 금리는 하락했어요.

트럼프 대통령의 관세 발표 영향

트럼프 대통령은 화요일 자동차, 반도체, 의약품에 대해 25% 관세 부과 계획을 발표했어요.

• 해외 자동차 제조사 대상 25% 균일 관세 적용
• 4월 2일부터 시행 가능성 언급

머피 앤 실베스터의 폴 로테는 "시장 참여자들이 트럼프 대통령의 관세 위협을 협상 카드나 기싸움 정도로 인식하기 시작했다"고 분석했어요.

주요 종목 흐름

▶ 상승 종목

• 마이크로소프트(MSFT): 자사 최초 양자 컴퓨팅 칩 공개 후 1.3% 상승
  → 이로 인해 양자 컴퓨팅 관련주들이 급등했어요.

▶ 하락 종목

• 니콜라(NKLA): 챕터 11 파산 보호 신청 후 39.1% 급락
• 셀라니스(CE): 예상보다 부진한 실적 발표 후 21.5% 하락
• 발런티어(PLTR):
  → 트럼프 행정부의 국방 예산 감축 지시 소식 후 주가 급락

채권 시장 및 경제 지표

10년물 국채 금리는 4.53%로 하락했어요. 이는 연준의 신중한 통화정책 스탠스와 부채한도 문제 논의가 영향을 미친 것으로 보입니다.

2025년 2월 20일(목) 주요 일정

▶ 경제 지표 발표

• 10:00 중국 2월 인민은행 대출우대 금리(LPR)
• 22:30 미국 신규 실업수당 청구건수
• 22:30 미국 2월 필라델피아 연은 제조업 지수
• 00:00 미국 1월 경기 선행 지수
• 00:30 미국 EIA 천연가스 재고
• 02:00 미국 EIA 원유 재고

▶ 연준 위원 연설

• 02:05 연준 샬렘 총재 연설
• 00:30 연준 바사 총재 연설

미국 증시는 트럼프 대통령의 관세 정책과 연준의 금리 정책 신중론 속에서도 이틀 연속 상승세를 이어갔어요.

양자 컴퓨팅 관련 종목이 급등한 반면, 니콜라의 파산보호 신청과 국방 예산 감축 이슈가 일부 종목에 타격을 줬어요.

이번 주 미국 경제 지표 및 연준 위원 연설이 시장에 어떤 영향을 미칠지 주목할 필요가 있어요.

다음 날 신규 실업수당 청구건수와 제조업 지수 발표가 예정되어 있으니, 투자자들은 신중한 대응이 필요할 것 같아요.

1. 미국 증시 개요: 혼조세 속 첫 주간 상승 마감

2025년 2월 14일 금요일,
미국 증시는 혼조세로 마감했어요.
하지만 이번 주 전체적으로는 상승 흐름을 유지하며 주간 기준으로 상승세를 기록했어요.

• S&P 500 지수: 거의 변동 없이 마감
• 나스닥 지수: 0.4% 상승하며 신고가 경신

국채 시장에서는 미국의 1월 소매 판매 부진으로 인해 연준의 금리 인하 기대감이 다시 부각되며 채권 가격이 상승했어요.

2. 주요 기업 동향: 메타·델 상승, 인텔 하락 후 주간 강세

메타(Meta)

• 20거래일 연속 상승하며 강한 랠리를 지속했어요.
• AI 및 광고 매출 증가 기대감이 상승세를 이끌었어요.

델(Dell)

• 일론 머스크의 AI 스타트업 xAI와 50억 달러 규모의 서버 계약이 임박했다는 소식에 급등했어요.
• AI 인프라 수요 증가로 인해 데이터센터 관련 기업들의 가치가 높아지고 있어요.

인텔(Intel)

• 금요일에는 하락했지만, 2000년 이후 최고의 주간 실적을 기록했어요.
• AI 반도체 시장에서 경쟁력을 높이려는 전략이 주목받고 있어요.

3. 소비 둔화 신호: 1월 소매 판매 급락

1월 미국 소매 판매가 거의 2년 만에 최대폭으로 하락했어요.
이는 2024년 말 소비 호황 이후 소비자 지출이 급격히 둔화되고 있음을 시사해요.

원인 분석:
✔ 높은 인플레이션과 신용카드 연체율 증가
✔ 혹독한 겨울 날씨 및 산불 영향
✔ 연말 쇼핑 시즌 이후 지출 감소

전문가 의견

• 데이비드 러셀(트레이드 스테이션): "소비자 심리 데이터가 불안감을 보여줬으며, 부진한 소매 판매 지표가 이를 확인시켜줬다."
• 앨런 젠트너(모건 스탠리): "소비자들이 지출을 줄였지만, 외식은 여전히 활발하다. 이는 경제에 대한 긍정적인 신호일 수 있다."
• 게리 슐로스버그(웰스 파고): "경기 둔화 신호가 연준의 금리 인하 기대를 완전히 되살릴 만큼 강하지 않다."

결론적으로, 소비 둔화는 금리 인하 기대감을 높이고 있지만, 아직 연준이 즉각적인 대응에 나설지는 불확실해요.

4. 금리 인하 기대감 vs 정책 불확실성

• 부진한 소매 판매 지표가 발표되면서 연준의 금리 인하 가능성이 다시 부각됐어요.
• 하지만 일부 전문가들은 아직 연준이 성급하게 움직이지 않을 것이라고 전망하고 있어요.

윌 컴(FHM 파이낸셜)
"이번 보고서가 소비 지출의 전환점을 의미한다고 보기 어렵다."

골드만 삭스 분석
"시장 반응이 거시 경제보다 개별 기업 실적에 더 집중하고 있으며, 2025년까지 이러한 흐름이 지속될 가능성이 크다."

이러한 흐름은 AI 발전, 정책 불확실성 증가로 인해 주식 간 차별화가 심화될 것임을 시사해요. 특히, 액티브 매니저(펀드 매니저)들에게 새로운 기회가 될 가능성이 높아요.

5. 개별 기업 및 반도체 시장 동향

엔비디아(NVIDIA)

• 4분기 실적 발표 예정
• AI 반도체 시장에서 계속해서 높은 수요를 기록할 것으로 예상

로보틱스 및 반도체 시장

• TSMC, 인텔: 파운드리 시장 지배력 강화 전략 추진 중
• Nano-X: 지분 전량 매도 결정

6. 향후 시장 전망

이번 주 증시는 혼조세였지만, 나스닥은 신고가를 경신하며 상승세를 보였어요.

• AI 관련 종목은 계속해서 강세
• 소비 둔화는 금리 인하 기대감을 높임
• 정책 불확실성이 변수

앞으로의 핵심 포인트

• AI와 반도체 시장의 성장 지속 여부
• 연준의 금리 인하 가능성 변화
• 소비 둔화가 경기 전반에 미치는 영향

앞으로도 개별 기업 실적과 AI 관련 뉴스에 대한 투자자들의 반응이 중요할 것으로 보입니다. 

미국 증시는 2월 13일(목) 상승 마감했어요.

투자자들은 높은 인플레이션 지표와 고용 지표, 그리고 관세 관련 발언에도 불구하고 시장을 낙관적으로 바라보며 상승세를 유지했어요.

대형 기술주의 주도로 주요 지수들이 사상 최고치에 근접하며 긍정적인 흐름을 이어갔어요.

주요 지수 동향

• S&P 500 지수: 모든 업종이 상승하며 1% 상승
• 나스닥 지수: 기술주 강세에 힘입어 상승
• 다우존스 지수: 안정적인 흐름 유지

특히,
🔹 테슬라(TSLA) & 엔비디아(NVDA): 각각 3% 이상 상승, 시장을 주도
🔹 애플(AAPL): 팀 쿡 CEO가 2월 19일 신제품 출시를 예고하면서 2% 상승
🔹 메타(META): 19일 연속 상승세 기록

트럼프 행정부의 무역 관세 발언

트럼프 대통령은 행정부에 여러 무역 파트너에 대한 상호 관세 부과를 검토하도록 지시했어요. 하지만,

• 상무부 장관 지명자 하워드 루트닉은 모든 조사가 4월 1일까지 완료될 예정이며, 이후 트럼프 대통령이 즉시 조치를 취할 수 있다고 밝혔어요.
• 하지만 즉각적인 관세 부과는 보류됐고, 이는 멕시코·캐나다와의 협상 전략과 유사한 방식으로 해석돼요.
• 시장에서는 실제 관세 부과 가능성이 낮다고 보고 있으며, 트럼프의 발언이 협상을 위한 카드일 가능성이 높다고 분석했어요.

인플레이션 & 경제 지표

이번 주 생산자 물가 지수(PPI)는 예상보다 높았지만, 투자자들은 연준이 주목하는 개인 소비 지출 물가 지수(PCE)가 예상보다 안정적일 것이라 보고 있어요.

🔹 PCE 주요 구성 요소

• 의료 서비스 
• 항공 요금 

넷 얼라이언스의 앤드류 브레넌은 PPI 상승에도 불구하고, 연준이 중요하게 여기는 PCE 지표는 안정적이라며 긍정적인 해석을 내놓았어요.

약세장 경고 🚨

한편, 골드만 삭스의 스콧 루브는 미국 주식 시장에 약세장이 다가오고 있다고 경고했어요.

그의 주요 분석
✔ 개인 투자자, 기업 자금, 연초 배분 자금 등이 이미 시장에 유입됨
✔ 하락 시 매수세가 점점 약해지고 있음
✔ 계절적으로도 주식 시장에 불리한 시기에 접어듦

즉, 추가 상승 동력이 부족할 수 있다는 의견이에요.

주요 기업 실적 발표

• 어플라이드 머티리얼즈(AMAT): 2분기 매출 전망 하회 
• 에어비앤비(ABNB): 매출 예상 상회, 그러나 1분기 전망 하회 
• 코인베이스(COIN): EPS(주당순이익) & 매출 예상 상회 

2월 14일 (금) 주요 일정

✔ 22:30 미국 1월 소매 판매
✔ 22:30 미국 1월 수입 물가 지수
✔ 23:00 미국 12월 기업 재고
✔ 05:00 연준 로건 총재 연설

💡 소매 판매 지표는 시장 심리에 중요한 역할을 하므로 주목할 필요가 있어요.

총평

✅ 대형 기술주의 강세로 증시 상승
✅ 트럼프 행정부의 관세 발언은 협상 전략으로 해석
✅ 인플레이션 우려에도 시장은 연준 정책에 대한 낙관론 유지
⚠️ 하지만 골드만 삭스의 약세장 경고는 투자자들에게 부담

향후 경제 지표와 연준의 스탠스를 지속적으로 주시할 필요가 있어요! 🚀

미국 증시는 12일(현지 시간) 혼조세를 보였어요. 소비자 물가 지수(CPI)가 예상보다 크게 상승하면서 연방준비제도(연준, Fed)의 긴축 기조가 장기화될 것이란 우려가 커졌어요. 이로 인해 증시는 하락했지만, 기술주 중심의 매수세가 유입되면서 낙폭을 대부분 회복했어요.

1. 증시 개요: CPI 충격에도 기술주 반등

• CPI 상승 여파: 1월 소비자 물가 지수가 예상보다 높은 상승률을 기록했어요. 이는 2023년 8월 이후 가장 큰 폭의 상승이에요. 이에 따라 시장에서는 금리 인하 기대가 후퇴했어요.
• 국채 금리 급등: 10년물 국채 금리는 12월 이후 가장 큰 폭으로 상승했어요. 이는 투자자들이 연준의 긴축 정책이 장기화될 것으로 예상했기 때문이에요.
• 기술주 강세: 테슬라가 기술주 반등을 주도했고, 메타는 18거래일 연속 상승세를 기록하며 시장 분위기를 개선했어요.
• 유가 하락: 미국과 러시아가 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상을 시작할 가능성이 있다는 소식이 전해지며 유가는 하락했어요.

2. 주요 지수 동향

• S&P 500: 장중 한때 1.1% 하락했지만, 기술주의 반등으로 낙폭을 만회하며 마감.
• 다우존스: 경제 지표 충격으로 하락했지만, 자동차 업종 상승으로 일부 회복.
• 나스닥: 기술주 매수세가 유입되며 상대적으로 선방.

3. CPI 충격과 연준의 대응 전망

1월 소비자 물가 지수(CPI) 상승률이 시장 예상치를 웃돌면서 연준의 금리 인하 기대가 약화되었어요. 현재 시장에서는 2025년 12월 단 한 차례의 금리 인하만 예상하고 있어요.

• 모건스탠리의 엘렌 젠트너: "더 높은 금리가 더 오래 지속될 가능성이 커졌다. 연준은 인플레이션이 하락하는 명확한 신호를 기다리고 있었는데, 정반대의 결과를 얻었다."
• 인터랙티브 브로커스의 스티브 소스닉: "오늘 발표된 수치를 침착하게 받아들이기는 정말 어렵다. 하지만 최근 시장의 특징은 모든 하락이 매수 기회로 인식된다는 점이다."
• 프루덴셜 매니지먼트의 심시: "만약 이런 추세가 몇 달간 지속된다면, 연준이 올해 금리를 인하하지 못할 수도 있다."

일부 전문가들은 CPI 지표가 계절적 요인에 의해 과장되었을 가능성도 제기했어요. 블룸버그 이코노믹스의 나옹은 "상반기 금리 인하 가능성이 줄었지만, 이번 CPI 상승은 1월 효과(계절적 요인)가 반영된 결과일 가능성이 크다"고 분석했어요.

4. 개별 종목 동향

• 테슬라(TSLA): 기술주 반등을 주도하며 강세.
• 메타(META): 18거래일 연속 상승, 투자 심리 개선에 기여.
• GM, 포드: 하원 의장의 상호 관세 면제 검토 발언 이후 상승.
• 로빈후드(ROBINHOOD): 실적 발표가 시장 예상치를 상회하며 상승.
• 레딧(REDDIT): 일간 활성 사용자 수가 시장 예상치를 하회하면서 하락.

5. 2월 13일(목) 주요 일정

내일(13일) 발표될 주요 경제 지표와 이벤트를 살펴볼게요.

시간(한국 기준) 경제지표 및 이벤트

특히 생산자물가지수(PPI) 발표는 CPI와 함께 인플레이션 흐름을 판단하는 중요한 지표예요. 시장이 민감하게 반응할 가능성이 높아요.

6. 시장 전망: 긴축 지속 vs. 반등 기대

• CPI 발표 이후 투자자들은 연준의 금리 인하 시점을 더 늦게 예상하고 있어요.
• 하지만, 하락장이 매수 기회라는 신조가 강하게 자리 잡고 있는 만큼 기술주 중심으로 반등이 이어질 가능성이 있어요.
• 2월 13일 PPI 발표 결과에 따라 시장의 방향성이 결정될 것으로 보이니 주목해야 해요.

미국 증시는 인플레이션과 연준의 정책을 중심으로 여전히 변동성이 높은 흐름을 보이고 있어요. 투자자들은 신중한 접근이 필요해요. 🚀

📊 주요 지수 현황

• S&P 500: 좁은 범위 내에서 등락
• 기술주: 대체로 하락, 단 메타(Meta)는 17거래일 연속 상승
• 반도체 관련주: AI 하드웨어 투자 소식으로 급등

특히, 카멀라 해리스 미국 부통령이 "미국 내에서 가장 정교한 AI 하드웨어를 생산하도록 하겠다"고 발표하면서 인텔(Intel)과 글로벌파운드리(GlobalFoundries)의 주가가 큰 폭으로 상승했어요.

💰 금리 & 연준 정책

제롬 파월 연준 의장은 상원 청문회에서 금리 인하를 서두를 필요가 없다고 밝혔어요.

파월 의장의 핵심 발언

• 현재 연준의 정책은 과거보다 덜 제한적
• 경제는 견조하게 유지되고 있어 서둘러 금리를 내릴 이유 없음
• 인플레이션이 완화되고 있지만 여전히 연준 목표치(2%)를 상회
• 관세 정책에 대한 섣부른 예측은 현명하지 않음

또한, 에버코어(Evercore)의 크리슈나 구하는 "인플레이션이 확실히 둔화되는 것이 확인되면 연준은 금리 인하를 검토할 것"이라고 언급했어요.

🌎 트럼프 전 대통령의 관세 발표

한편, 시장은 트럼프 전 대통령의 관세 정책에 신중한 반응을 보였어요.

3월 12일부터 모든 철강·알루미늄 수입품에 25% 관세 부과
유럽연합(EU)은 미국이 EU 제품에 관세를 부과하면 보복 관세로 대응하겠다고 경고

이로 인해 글로벌 무역 긴장감이 다시 고조될 가능성이 커졌어요.

🔥 이번 주 시장의 초점: CPI & PPI 발표

투자자들은 이번 주 발표될 **소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)**를 주목하고 있어요.

주요 일정

2월 12일 (수) 주요 경제지표 발표

• 미국 MBA 모기지 신청 건수 (21:00)
• 1월 CPI 상승률 발표 (22:30)
• EIA 원유 재고량 (00:30)
• 10년물 국채 경매 공시 (03:00)
• 연방 재정 수지 (03:30)

CPI 예상 수치

• 근원 CPI(전월 대비): +0.3% 예상
• 근원 CPI(전년 대비): +3.1% 예상

뱅가드(Vanguard)의 조쉬 하트는 "최근 인플레이션 수치와 강력한 고용 시장을 고려하면 연준이 3월 금리를 동결할 가능성이 높다"고 분석했어요.

🏢 개별 기업 실적 발표

• 슈컴(ShoCom): 예비 실적 발표, 예상보다 낮은 성적
• 리프트(Lyft): 실적 발표 예정, 시장 기대치 하회 전망
• 코카콜라(Coca-Cola): 예상보다 높은 실적 발표
• 애플(Apple): 중국 내 AI 개발을 위해 **알리바바(Alibaba)**와 협력 중

애플의 중국 내 AI 협력 소식은 향후 중국 시장 내 경쟁력을 강화하는 중요한 전략으로 평가돼요.

📌 마무리

현재 시장은 연준의 금리 정책과 트럼프 전 대통령의 무역 관세 발표를 주시하고 있어요.
이번 주 CPI/PPI 발표 결과에 따라 금리 인하 기대감이 변동될 가능성이 크니, 투자자들은 경제지표 발표에 주목해야겠어요.

특히 인공지능(AI) 관련 투자와 인플레이션 수치가 시장의 핵심 변수로 작용하고 있으니, 주의 깊게 살펴보면 좋겠어요!